|
|
Determinants of Used Car Prices
Žiačik, Jan ; Baruník, Jozef (vedoucí práce) ; Kukačka, Jiří (oponent)
Co se týče podílu na trhu, je trh s ojetými auty ve velikosti srovnatelný s trhem s novými auty. Tento fakt dává motivaci porozumět lépe jeho vnitřnímu fungování. Jedna z otázek, kterou se lze zabývat, jež je relevantní zvláště pro soukromé osoby, které chtějí koupit nebo prodat ojeté vozidlo, je, jak jsou ceny na trhu s ojetými vozidly determinovány. Přestože tato otázka už byla cílem výzkumu několika předchozích studií, většina z nich trpí několika metodologickými problémy. Hlavním je nejistota, vycházející z analýzy jenom úzkého počtu modelových specifikací. Cílem této práce vyřešit tento nedostatek, aplikací nové metody, Frekvenčního modelového průměrování. S cílem, pokusit se analyzovat námi podanou výzkumnou otázku, analyzujeme nově vytvořený data set s více než 470 000 inzeráty použitých vozidel z různých evropských zemí, pocházející z webové stránky www.carvago.com. Kromě dobře známého vlivu technických atributů na valuaci ojetého vozu, naše výsledky ukazují, že emisní standard, které vozidlo splňuje nebo země původu jeho výrobce, mají také signifikantní vliv. Dále naše analýza také ukazuje, že jednotlivé determinanty cen se ve velikosti svého efektu různí napříč různými zeměmi. Klasifikace JEL D12, D46, L62 Klíčová slova trh s použitými auty; cena použitého auta; Frekvenční modelové...
|
|
|
Correlation between stock and bond returns and it's determinants: Case of Fragile Five
Daldal, Cagatay ; Kočenda, Evžen (vedoucí práce) ; Čech, František (oponent)
The correlation between stock market returns and government bond yields is helping investors to diversify their investments and hence, reducing their investment risk if the correlation between these asset classes is low or negative. However, the correlation measure is not solely sufficient for investors to diversify their risk considering that correlation between stock market returns and government bond yields and impacted by the same economic conditions. Therefore, it is important understand how correlation between stock market returns and government bond yields is developing over-time and which economic indicators impacting the correlation. The author contributes to the existing literature by modelling the time-varying correlation between stock marketreturnsand governmentbond yields.The currentresearch focused on Turkey,Brazil,South Africa, India and Indonesia. These countries were defined as Fragile Five in 2013 by Morgan Stanley because the currencies of these countries were under high pressure against United States Dollar and shared common vulnerability in their current account levels, inflation, unemployment rate and gross domestic product. These economic indicatorsof Fragile Five are used to determine if the correlation between stock market returns and government bond yields is impacted by...
|
|
|
Stock Return Predictability and Model Uncertainty: A Frequentist Model Averaging Approach
Pacák, Vojtěch ; Havránek, Tomáš (vedoucí práce) ; Špolcová, Dominika (oponent)
Nejistota v modelování je jev odrážející situaci, kdy neexistuje jednotný názor na podobu specifického ekonometrického modelu. Výnosy akcií jsou ukázkovým příkladem takového jevu, jelikož rozsáhlá literatura soustředící se na toto téma nabízí široké spektrum přístupů a vysvětlujících proměnných, ovšem prakticky bez jakékoholi konsensu. Relativně nový přístup průměrování modelů nabízí poměrně přímočaré řešení, spočívající v zakomponování všech potenciálních modelů do výsledného estimátoru. Moje práce se zabývá frekventistickým přístupem, který váží modely na základě dostupných dat. V této práci aplikuji tento přístup na data z amerického trhu, konkrétně S&P indexu, který se snažím vysvětlit za pomoci jedenácti vysvětlujících proměnných, jejichž volba je založena na relevantních studiích. Abych zachoval praktičnost modelu, využiji metody posouvajícího okna, spočívajícím v pravidelném čtvrtletním obnovování datasetu tak, aby model využíval k predikci nejnovější dostupné informace. Nejprve jsem ukázal, že základní model založený na historickém průměru se dá pokořit i modelem ignorujícím nejistotu, který dále používám jako benchmark. Výsledky z průměrovacího modelu nejsou oslnivé, a tyto modely nedokázaly pokořit náš benchmark. Zaměřil jsem se na význam velikosti "posuvného okna" a zopakoval analýzu pro...
|
host ::
RSS.